2021年，面对疫情冲击、大宗商品价格持续上涨等诸多不确定性因素，金融管理部门主动作为，一系列政策“组合拳”适当靠前发力，为经济运行在合理区间、市场主体恢复发展营造了稳定适宜的金融环境。银行业保险业主动落实监管要求，持续提升服务实体经济质效。2021年，人民币贷款新增19.95万亿元，保险资金运用余额新增2.5万亿元。与此同时，防范化解重大金融风险取得显著成效，重点领域风险得到有序处置，金融业保持安全稳健运行，进一步为服务实体经济奠定坚实基础。　　当前，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。金融业发展环境也相应存在新的风险和挑战。基于此，2022年，银行业保险业如何更好服务实体经济？在防范化解金融风险的同时又要重点关注哪些领域？银保监会近日召开2022年工作会议，为今年银行业保险业稳健发展圈定了重点并指明了方向。　　努力促进国民经济良性循环　　2021年，银保监会保持对经济恢复发展必要的支持力度，引导银行保险机构优化资源配置，“精准滴灌”小微企业、制造业、绿色发展等重点领域和薄弱环节。并且，根据经济形势中的新情况、新问题，适时出台针对性举措，护航实体经济稳定运行。　　数据显示，2021年，人民币贷款新增19.95万亿元，保险资金运用余额新增2.5万亿元，银行保险机构新增债券投资7.73万亿元。具体来看，制造业贷款同比多增6234亿元；普惠型小微企业贷款增长24.9%，其中，国有大型商业银行增长41.4%；涉农贷款增长11.2%。保险业继续发挥“稳定器”作用，保障能力进一步增强。2021年，保险业赔付同比增长14.12%，为河南、山西暴雨灾后重建赔付约116亿元，新冠疫苗保险为超28亿剂次接种提供保障。　　国家金融与发展实验室副主任曾刚对此评价道：“2021年，在金融管理部门引导下，银行业保险业围绕着高质量发展方向，加大信贷投放规模，优化信贷结构，特别是在普惠金融领域持续发力，助力‘六稳’‘六保’，为经济平稳运行营造了良好的金融环境。值得关注的是，养老金融创新迈出重要一步，金融服务体系进一步完善。”　　2022年，我国经济金融工作要稳字当头、稳中求进，保持经济运行在合理区间。围绕促进国民经济良性循环，全力支持稳定宏观经济大盘，2022年，银保监会工作会议部署了多项重点工作，包括做好“十四五”规划重点领域和重大项目融资保障，支持适度超前开展基础设施投资，促进中小微企业融资增量、扩面、降价，创新绿色金融产品服务，推进新材料、首台（套）保险试点等。　　曾刚对《金融时报》记者表示，围绕中央经济工作会议的要求，银保监会工作会议为银行业保险业促进国民经济良性循环指明了工作方向。这些措施既有利于短期稳增长，又着眼于长期经济结构调整和高质量发展。　　促进国民经济良性循环必须提升制造业核心竞争力，专精特新企业被视为破题关键。银行业保险业服务专精特新企业应当从何处着手？对此，银保监会政策研究局负责人叶燕斐表示，在引导银行机构注重小微企业资产规模、资金实力等“硬实力”的同时，更要注重知识产权价值和技术力量等“软实力”。鼓励银行机构增加长期产品和信用贷款投放。另外，尽可能引入知识产权、品牌、应收账款和其他动产抵质押，推动地方政府为优质专精特新小微企业提供政府性担保或风险补偿以及引导保险公司提供新材料、首台（套）保险。　　科技创新的一个必然要求就是加快科技金融产品和服务创新。中国银行研究院研究员李晔林建议，银行业保险业应将服务科技创新纳入公司战略，在制度建设、产品服务创新、风控保障等方面下功夫，为形成科技金融重点服务领域做好准备。其中，商业银行应提升科技金融服务水平，探索以股权投资为抓手的服务模式，加快推进投贷联动，提供覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期的全周期综合性解决方案。　　坚持不懈防范化解金融风险　　金融体系安全稳健运行是金融服务实体经济的前提。2021年，银保监会持之以恒防范化解金融风险，在巩固前期成果的基础上，不断补齐金融监管制度短板，及时清除各类风险隐患。2021年，银保监会修订出台规章14部，规范性文件44件。2021年全年处罚银行保险机构3870家次，处罚责任人员6005人次，罚没26.99亿元。如此大的处罚力度，彰显监管部门对于银行业保险业违法违规行为“零容忍”的态度以及牢牢守住不发生系统性金融风险底线的决心。　　总体来看，当前我国金融风险趋于收敛，整体可控。2021年，共处置银行业不良资产3.1万亿元，类信贷影子银行规模较年初减少4.2万亿元，银行理财业务存量整改任务基本完成。同时，高风险银行保险机构处置、互联网平台企业相关金融业务整改有序推进，防范化解大型企业集团风险取得积极进展。　　但是，受经济下行压力加大等多方面因素影响，一些长期形成的风险隐患还未彻底消除，新的风险又可能暴露，新老问题相互交织叠加，防风险任务依然艰巨。　　本次会议要求，继续按照稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹的基本方针，稳妥处置金融领域风险，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。重点工作包括有序推进高风险金融机构处置，妥善应对不良资产反弹，持续拆解高风险影子银行，促进房地产业良性循环和健康发展，严肃整治“代理退保”乱象等多个方面。　　招联金融首席研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示，2022年，防范化解金融风险既要坚定信心和决心，又要把握好力度和节奏。一是要加大对中小银行的支持，维护银行体系稳定；二是要满足房地产企业合理融资需求和购房者合理住房消费需求，实现房地产业良性循环和健康发展；三是要进一步压实地方政府主体责任，防范地方政府债务风险。　　银行贷款不良率上升风险也要重点防范。曾刚表示，银行业仍要提防不良贷款反弹风险，加强资产质量管理，加大拨备计提力度和不良核销力度。同时，还要鼓励银行依法合规多渠道补充资本金，夯实稳健运行基础。　　此外，在2021年，金融管理部门打出一套金融领域强化反垄断和防止资本无序扩张的“组合拳”，释放强烈信号。此次会议重申“坚决防止资本在金融领域无序扩张”，并为资本设置“红绿灯”。既要充分发挥资本在金融活动中的积极作用，同时依法加强对资本的有效监管，筑牢产业资本与金融资本的“防火墙”，加强对股东穿透式监管，严防银行保险资金被用于盲目“加杠杆”，坚决守住不发生系统性金融风险底线，保障银行业保险业稳健发展。

证券市场虚假陈述最新司法解释出台，资本市场投资者保护再添利器。　　《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《若干规定》）日前发布。这是在对2003年2月1日实施的证券虚假陈述民事赔偿诉讼司法解释进行修改和完善的基础上制定的一部系统性司法解释，是完善资本市场基础制度建设的一项重要成果。　　北京大学法学院教授郭雳向《金融时报》记者表示，此次《若干规定》的制定实施彰显了党中央、国务院坚定发展资本市场的决心，有助于维护资本市场秩序、有效发挥资本市场枢纽功能，有助于进一步打击资本市场违法违规行为、维护投资者合法权益。　　响应市场呼吁和审判实践　　证券虚假陈述是一种易发多发的证券违法违规行为，严重损害投资者的合法权益，动摇投资者信心。依法追究证券虚假陈述侵权民事赔偿责任，是对资本市场违法行为进行立体式追责的重要一环，也是提高资本市场违法违规成本的重要措施。　　早在2003年，《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称“原司法解释”）就已发布。随着证券市场的高速发展，证券种类、市场层次、交易方式等都发生了诸多变化，资本市场改革和法治建设也不断深化。相比之下，原司法解释中有些内容已落后于司法实践，有必要修改完善，补齐民事赔偿的短板，以应对新形势新挑战。　　业内人士普遍认为，《若干规定》的出台，是完善资本市场基础制度的一项重要成果，有助于提高资本市场违法违规成本、督促市场参与各方归位尽责、维护投资者合法权益，对推进资本市场全面深化改革、形成资本市场良好生态具有重要意义。　　中国社科院法学所商法室主任陈洁认为，作为一部统领资本市场民事赔偿制度的系统性司法解释，《若干规定》不仅是我国10多年来证券民事审判实践的经验结晶，更是构建具有中国特色投资者保护机制的重大理论创新成果，也是我国证券市场法治化、成熟化进程的重要标志。　　取消行政刑事前置程序　　取消原司法解释规定的行政刑事前置程序，是此次《若干规定》的亮点之一。去年7月份发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》就提出，修改因虚假陈述引发民事赔偿有关司法解释，取消民事赔偿诉讼前置程序。　　对于此次修订废除长期存在的前置程序，应如何看待？　　证券市场的侵权民事赔偿案件具有当事人众多、证据取得困难、专业知识复杂等特点，在我国证券市场发展的早期阶段，为减轻投资者的举证负担，根据当时的立法和司法实践情况，原司法解释第六条规定了前置程序，即人民法院受理虚假陈述纠纷案件，以该虚假陈述行为已经行政处罚或刑事裁判文书认定为前提。从实践效果看，前置程序在减轻原告举证责任、防范滥诉、统一行政处罚与司法裁判标准等方面发挥了重要作用。　　但与此同时，前置程序也存在投资者诉权保障不足、权利实现周期过长等问题，需要在制度层面进行改进。在此背景下，《若干规定》第二条从正反两个方面对取消前置程序予以明确。　　最高人民法院民二庭负责人在答记者问中表示，首先，原告提起证券虚假陈述侵权民事赔偿诉讼，只要符合民事诉讼法第一百二十二条规定并提交相应证据，人民法院就应当予以受理。其次，人民法院在案件受理后，不得仅以虚假陈述未经监管部门行政处罚或者人民法院生效刑事判决认定为由裁定不予受理。不过，为了防范没有事实根据的滥诉行为，《若干规定》第二条要求原告提起诉讼时，必须提交信息披露义务人实施虚假陈述的相关证据，以及原告因虚假陈述进行交易的凭证及投资损失等相关证据。　　华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧认为，取消虚假陈述侵权民事责任赔偿案件中的前置程序要求，符合过去10年以来最高人民法院围绕保障原告诉权、便利诉讼、解决立案难的改革主线，也是对新证券法围绕投资者保护所重点关注的民事责任的司法回应。　　“追首恶”与“打帮凶”并举　　实践中，不少影响恶劣的上市公司财务造假案件，是由控股股东、实际控制人组织、指使上市公司所为，只有上市公司背后的实质违法者得到惩罚，才能真正打击财务造假，净化市场环境，实现零容忍的政策目标。　　《若干规定》第二十条明确了“追首恶”原则。该条第一款规定，在原告起诉请求直接判令相关控股股东、实际控制人依照本规定赔偿损失的，人民法院应当予以支持，免却嗣后追偿诉讼的诉累。　　郭雳告诉记者，《若干规定》强化了“追首恶”的裁判取向。在虚假陈述违法行为中，上市公司是信息披露义务人，但上市公司往往只是控股股东或实际控制人“作恶”的工具，因此，追责时应落实到具体责任人员，防止中小投资者受到“二次伤害”。此前的康美药业案中，广州中院判决康美药业赔偿投资者损失24.59亿元，并判决相关主体对此承担连带责任，体现了新证券法实施后对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的要求，也被认为是“追首恶”监管理念的具体落实。　　此外，在实践中，上市公司财务造假活动除了“首恶”的组织之外，还存在一些帮助造假的“帮凶”。据了解，有的金融机构和上市公司串通，出具虚假的银行询证函回函、虚假银行回单、虚假银行对账单，欺骗注册会计师；一些上市公司的供应商和销售客户为上市公司财务造假提供虚假的交易合同、货物流转及应收应付款凭证，成为财务造假的帮手。　　《若干规定》进一步明确了“帮凶”的赔偿责任，共同织牢了“首恶”和“帮凶”的法律责任之网，将有效震慑财务造假行为。　　设置独立董事免责事由　　上市公司独立董事的责任问题历来为大家所关注。在上市公司设立独立董事，可以借助独立董事的专业性与独立性，发挥独立董事的监督作用，制衡一股独大和内部人控制，维护中小股东利益，完善公司治理。不过，从近年爆出的财务造假案件来看，部分独立董事并未发挥制度预设的监督制约作用。　　最高人民法院民二庭负责人认为，根据独立董事制度的目的与市场实践现状，压实独立董事责任的重点在于严肃追究迎合造假、严重违反注意义务等重大不履职行为的民事责任，同时打消勤勉尽责者的后顾之忧，避免“寒蝉效应”。　　为此，《若干规定》第十六条专门规定了独立董事的具体免责事由。独立董事能够证明下列情形之一的，人民法院应当认定其没有过错：一是在签署相关信息披露文件之前，对不属于自身专业领域的相关具体问题，借助会计、法律等专门职业的帮助仍然未能发现问题的；二是在揭露日或更正日之前，发现虚假陈述后及时向发行人提出异议并监督整改或者向证券交易场所、监管部门书面报告的；三是在独立意见中对虚假陈述事项发表保留意见、反对意见或者无法表示意见并说明具体理由的，但在审议、审核相关文件时投赞成票的除外；四是因发行人拒绝、阻碍其履行职责，导致无法对相关信息披露文件是否存在虚假陈述作出判断，并及时向证券交易场所、监管部门书面报告的；五是能够证明勤勉尽责的其他情形。　　《若干规定》列举规定的独立董事的免责抗辩事由，有助于打消勤勉尽责者的后顾之忧。分析人士认为，围绕长期以来独立董事权责边界的难题，《若干规定》提出了具体的司法方案，将进一步督促独立董事更好地履行职责。以后，独董对公司财务报告等进行审查的时候，也有了具体的尽责内容和目标。

从2019年10月发布至今，国内基金投顾试点政策已走过两周年。两年来，基金投顾发展呈现出什么样的特点？用户有哪些特征？　　1月25日，在上海市黄浦区金融办指导下，21世纪经济报道和先锋领航投顾联合主办“2022年中国基金投顾峰会”。在峰会现场，先锋领航投顾联合毕马威发布了《中国基金投顾蓝皮书2022》（以下简称《蓝皮书》），基于对超过3000位基金投顾用户长达半年的调研和访谈发现，与国外成熟市场不同，国内用户喜欢小额试水，人均持有金额在万元以下，对投顾的认知尚处初级阶段，理念还不成熟，仅3成人愿意持有一年以上。　　首批投顾用户：试水为主 认知尚处初级阶段　　毕马威中国证券及基金主管合伙人王国蓓解读《蓝皮书》时指出，3000名受访用户调研数据显示，当前基金投顾用户呈现出“千禧一代”、“高知白领”、“已婚有娃”三大特点。　　《蓝皮书》用户调研显示，半数基金投顾的受访用户集中在25至35岁，大专及以上学历者占比97%，“已婚”用户比例极高，达82%，已婚且有子女的家庭同样占到七成以上。他们普遍高知、有稳定收入和一定经济基础，可投资产10至50万人群占比达70%，但其持有基金投顾集中在1000至10000元，这说明用户对投顾仍以“尝鲜”为主。　　另外，半数用户投资经验超过3年，但投资理念尚不成熟，愿意持有一年以上者仅占3成。超六成用户希望投顾机构为自己做1至3年的中长期理财，但在买入后的行为却以短期操作为主，存在“知行不合一”情况。用户对基金投顾的认知也处于初级阶段，投前认可“顾”的专业服务，但在投后还是容易将其视作基金，“忘记”投顾策略原有的收益目标，忍不住频繁申赎。　　中国投顾市场仍存五大痛点 投资者收益不及预期居首　　“中国基金投顾行业的用户如何看待投顾，有怎样的服务需求，对行业长远发展至关重要。”先锋领航投顾董事长黄浩认为，国内基金投顾跨过海外市场的“人工投顾”直接进入了“线上智能化”形态，但也因缺乏顾问文化，在认知和服务开展上面临各种挑战，也有更多的本土化改良空间。　　围绕首批投顾用户的画像，《蓝皮书》也指出了中国投顾市场发展的痛点。当前投顾面临的首要问题是投资者不理性行为带来的收益率不达预期，此外还有“买方投顾”仍未普及、缺乏结合客户需求的长期财富规划，以及缺乏被动型底层资产等。投顾市场还存在“重投轻顾”的情况，聚焦提供投前服务，对“顾问”功能挖掘尚浅。　　中国证券投资基金业协会会员服务一部负责人沈宁表示，“基金投顾机构应着力提升顾问服务能力，避免线上基金投顾服务产品化，并在顾问服务环节加强投资者引导”。　　帮你投2.0版本升级“顾”服务 上线跟踪看看功能　　基金投顾机构将如何破局？作为蚂蚁集团与Vanguard集团合资成立的投顾试点机构，先锋领航投顾CEO张宇分享了旗下投顾服务“帮你投”的新动作。近日，帮你投将迎来2.0版本，以人为中心，聚焦行为引导，提供以“顾”包围“投”的服务模式。帮你投2.0版本将在Vanguard集团的VCMM全球资本市场模型的基础上，同时采用VAAM资产配置模型、TVAA时变模型来进行更精细化的投资决策。　　据张宇透露，为让更多投资者能对投顾有直观认知，“帮你投”还将上线“跟踪看看”服务，用户不需要投资，就能“试用”完整的投顾服务，包扩定制投资组合、资产配置、动态调仓、策略分析、市场解读、持仓检测等在内的所有投顾服务。　　他强调，“帮你投希望让投顾服务进一步普惠化。投顾并非投在前、顾在后，而应该用顾把投包裹住，甚至让顾走到投的前面。”据了解，截至2021年底，“帮你投”累计服务用户已超过300万。

日前，《金融科技发展规划(2022-2025年)》（以下简称《规划》）正式发布。这是中国人民银行发布的第二个金融科技发展规划。《规划》提出新时期金融科技发展指导意见。就金融科技的参与者而言，今后在推进金融数字化转型过程中，金融科技公司将会有怎样的发展？《规划》对金融科技公司有何影响？就上述问题《金融时报》记者采访了中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉。　　《金融时报》记者：与上一个金融科技发展规划相比，您认为此次《规划》有何亮点？　　欧阳日辉：本次《规划》充分体现了金融科技对经济发展的支撑作用对金融机构数字化转型的推动作用以及对金融创新发展的引领作用。　　本阶段的金融科技发展规划最大特色就是注重数据在金融发展和监管中的作用，《规划》提到数据114次，提到科技104次、技术78次。也就是说，金融科技迈入高质量发展的新阶段，在技术创新引领的基础上，需要发挥数据要素倍增作用，更加突出数据治理与综合应用，希望通过“数据+技术”双轮驱动金融创新发展。　　值得注意的是，《规划》对如何释放数据要素潜能方面做了明确部署。实践中，2021年，央行等管理部门一直在对金融数据的综合利用进行探索。结合央行和银保监会此前关于数据综合利用的一些相关规定来看，《规划》从数据能力建设、数据有序共享、数据综合利用、数据安全保护等方面，就可以使用的数字技术和需要建立的制度体系，都进行了详尽部署。《规划》中列举的一些技术在释放数据要素潜能中的运用，既对很多金融机构有巨大的指导性作用，也为金融科技公司指明了发展的方向。　　《金融时报》记者：您认为《规划》对金融科技公司有何影响？　　欧阳日辉：总体而言，传统金融机构数字化转型，为金融科技公司提供了广阔的发展空间。但什么是金融科技公司并没有明确的界定。实践中，我国的金融科技公司大致有两类：一类是为金融机构提供技术服务的公司，包括硬件、软件及其他IT设备和技术支持；另一类是为金融机构提供数据和信息服务的公司，也被称为金融数据服务商。这两类金融科技公司的业务逐渐趋同，都涉及基础设施、技术输出、数字化解决方案、信息服务等，很难从业务上进行严格划分。　　《规划》中使用了“科技企业”这个概念，有三处与金融科技公司的发展密切相关：一是在“筑牢金融与科技风险防火墙”中，强调“加强第三方算力设施集中度风险管控”“划定金融机构与数字渠道合作方的安全基线和责任边界”；二是在“强化金融科技创新行为监管”时，要求“加强金融机构与科技企业合作的规范管理”；三是在实施保障“加强组织统筹”中提出，“努力形成金融管理部门、金融机构、科技企业、社会团体等紧密配合、协同高效的工作格局”。　　《规划》强化金融机构创新主体地位，加强金融机构与科技企业合作规范管理，但为金融科技公司的业务开拓留下了想象空间。在《规划》提出的重点任务中，“强化金融科技治理”“全面加强数据能力建设”“建设绿色高可用数据中心”“深化数字技术金融应用”“健全安全高效的金融科技创新体系”“深化金融服务智慧再造”等，是针对金融机构提出的，但大部分传统金融机构需要借助外力才能完成这些任务。比如，中小银行打造科技能力可以借助外部力量，一是与大型银行合作，二是与金融科技公司合作。金融机构与科技企业如何打造新的商业模式，实现紧密配合、高效协同，是未来金融科技公司探索的重点。　　《金融时报》记者：您认为科技企业接下来在与金融机构合作时应该注意哪些方面？　　欧阳日辉：在近几年的严监管格局下，一些科技公司在移动支付、数字信贷、普惠金融等方面发挥的积极作用得到肯定；同时，强化金融持牌经营，强化金融机构创新主体地位，建立金融和科技之间的“防火墙”，切断金融信息和商业信息之间的不当连接。《规划》沿袭了这个监管思路，明确提出对金融科技创新实施穿透式监管，防范以“科技创新”之名模糊业务边界、层层包装产品等行为。　　此前，为规范金融机构与科技企业合作也不断有相关政策出台。比如，2022年1月，银保监会发布银行保险机构信息科技外包风险监管办法的通知，明确规定银行保险机构不得将信息科技管理责任、网络安全主体责任外包；涉及信息科技战略管理、信息科技风险管理、信息科技内部审计及其他有关信息科技核心竞争力的职能不得外包等。今年7月即将结束两年过渡期的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》也规定，互联网贷款业务涉及合作机构的，授信审批、合同签订等核心风控环节应当由商业银行独立有效开展，不得将风险模型的管理职责外包。　　由此可见，未来的金融科技，金融的归金融，科技的归科技。接下来4年是金融科技公司的深度转型期，将更多朝着技术服务商、数字化方案服务商、数据服务商等方向发展。预计一些金融科技公司会转换赛道，比如工业和农业领域，特别是制造业领域，与智能制造、专精特新等领域结合，寻求新的商机。　　《金融时报》记者：您认为金融科技最终的核心竞争力主要体现在哪些方面？　　欧阳日辉：主要有三大方向：一是关键核心技术要自主可控。比如我们常提到的金融科技“ABCDMIX”，要实现自主可控。二是数据要素潜能的释放。需要从数据采集到使用的全生命周期中打造出一个“中国模板”出来，探索解决当前数据确权、数据定价、数据交易、数据安全、数据增值与协作等五大操作环节中的“痛点”。实际上，金融数据综合应用问题，全球都在积极开展探索，还没有一个成型的、固定的发展模式，如果我国能在这方面探索出一个好的模式，将成为我们的核心竞争力之一。三是打造开放创新的产业生态。加快金融机构数字化转型需要构建以用户、场景为中心的金融服务体系，不管是消费金融领域还是产业金融领域，应用场景与数字生态的建设都是一个重要命题。此外，培育我国金融科技的三大核心竞争力，全方位培养、引进、用好金融科技人才至关重要。

北京市针对创投企业的支持方案再次细化。近日，北京市科委、中关村管委会等7部门印发《关于加快建设高质量创业投资集聚区的若干措施》（以下简称《若干措施》）的通知，支持北京市朝阳区建设高质量创业投资集聚区，加快培育一批聚焦硬科技投资、具有较高行业影响力的优质创投机构。　　《若干措施》共15条，从“募投管退”全方位明确了对VC/PE的支持，主要包括优化创投机构落地服务、加大市区政府投资基金的引导作用、支持创投机构多元化募资、加强硬科技投资服务和模式创新、丰富创投机构投资退出渠道以及加强综合服务保障等。　　分析人士认为，《若干措施》着眼于深化制度创新，优化政策环境，加大支持力度，有助于加快培育一批聚焦硬科技投资、具有较高行业影响力和公信力的优质创投机构。　　支持创投机构多元化募资　　2021年，私募股权一级市场募资有所回暖。投中研究院日前发布的数据显示，2021年1月至11月，新设基金数量和规模分别与2020年全年相比提升30%至40%，多只主题型百亿元级基金新设。　　不过，作为直接融资的重要组成部分，与发达国家成熟市场相比，我国私募股权融资占比不高。为此，监管层多次强调，要加大长期资本支持引导力度。《若干措施》再次提出，要积极引导社保基金、保险资金、理财资金与优质创投机构、政府投资基金合作，聚焦本市科技前沿和硬科技领域开展投资。　　值得一提的是，《若干措施》也给出了更为具体的利好措施，对参股创投基金、私募股权二级市场基金（S基金），符合相关条件且实际出资金额在3亿元以上的社保基金、保险资金和理财资金，北京市科委、中关村管委会分档给予风险补贴支持；实际出资金额在3亿元至5亿元的，给予不超过500万元风险补贴支持；实际出资金额在5亿元至10亿元的，给予不超过800万元风险补贴支持；实际出资金额在10亿元以上的，给予不超过1000万元风险补贴支持。对创投基金在朝阳区注册的，朝阳区给予同比例配套资金支持。　　在创新募资投资模式方面，《若干措施》提出，探索金融资产投资公司依法依规在朝阳区设立专业投资子公司，聚焦北京市科技前沿和硬科技领域，开展不以债转股为目的的股权投资、直接投资等业务。支持银行探索创投类贷款模式，围绕创投基金募资、投资等方面，开发相适应的创投类贷款产品体系。鼓励各类养老金、保险资金等长期资本依法依规扩大权益投资比例，探索社保基金、年金依照国家有关规定开展权益类投资试点。　　创投机构发债融资也是补充资本的重要渠道。2021年3月9日，深创投就曾在深交所发行了首单15亿元科技创新债，募集资金将用于支持科技创新企业高质量发展。此次发布的《若干措施》也表示，支持创投机构发行创投专项债务融资工具、双创债等用于企业股权投资。　　加大硬科技投资服务模式创新力度　　私募股权投资在支持高科技企业发展中扮演着重要作用。为加快组建前沿硬科技创投基金，《若干措施》提出，对符合北京市政策导向、聚焦原始创新投资、由顶尖投资人管理、基金总规模不低于20亿元、存续期不低于10年的创投基金，北京市科技创新基金出资比例最高可达到子基金总规模的50%，市区两级政府投资基金合计出资比例最高可达到子基金总规模的60%。　　《若干措施》支持开展早期硬科技投资，并提出建立由北京市高新技术企业、专精特新企业、金种子企业、四板挂牌企业等组成的硬科技企业库，积极开展融资路演、企业对接等活动，引导创投机构在全市投资布局优质硬科技项目。推动科学家参与基金出资和决策，聚焦支持高校院所、科学家基础研究和原始创新成果孵化转化。　　此外，《若干措施》特别提出，提升大数据投资辅助作用。在朝阳区建设“科创投资大脑”，综合市场监管、税务、人才、知识产权等多方数据，建立企业图谱、产业图谱、技术路线图等，搭建信用评价机制以及投资人评价机制，为创投机构开展硬科技早期投资提供辅助服务，降低创投机构尽职调查成本。　　在加强投资模式创新方面，《若干措施》鼓励创投机构与银行、担保、保险等金融机构开展合作，积极开展“贷款+外部直投”、投保联动等综合金融服务模式探索。支持开展跨境投资，落实合格境内有限合伙人试点（QDLP），升级合格境外有限合伙人试点（QFLP），持续优化资本项目收入支付便利化等业务办理流程，畅通资金出入境渠道。　　丰富创投机构投资退出渠道　　在丰富创投机构投资退出渠道方面，《若干措施》提出，开展股权投资和创业投资份额转让试点，并在朝阳区率先设立专属服务窗口，支持创投机构开展份额转让交易，提升创投基金流动性。《若干措施》还支持社会资本发起设立私募股权二级市场基金（S基金）、并购基金等，面向创投基金或投资项目受让二手份额或股权，拓宽私募股权和创业投资退出渠道。　　自科创板试点注册制以来，我国私募股权投资机构退出渠道不断拓宽。不过，随着国内私募股权一级市场的迅速扩张和监管的日渐趋严，以IPO为主导的退出机制难以满足私募股权投资机构对多元化退出渠道的诉求，私募股权二级市场的作用日益凸显。　　2020年12月，北京股权交易中心率先开展股权投资和创业投资份额转让试点。一年多以来，北京份额转让平台已经完成了12笔份额转让交易，规模达10.41亿元，储备项目规模超过400亿元；完成了8笔基金份额质押登记业务，规模达7.961亿元。2021年12月，中国证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，份额转让试点将依托上海股权托管交易中心开展，上海成为继北京之后第二个获得批准开展S基金公开交易的城市。　　有多位创投界人士表示，建议国家加大对S基金市场支持力度，引导市场化母基金、政府引导基金、险资和商业银行理财子公司成为S基金的主要参与者，S基金也将成为股权投资LP退出的重要途径之一，特别是鼓励S基金与当地人民币私募股权投资机构合作，实现市场化高效运作，助力产业升级和新兴产业发展。

降息后，新一期贷款市场报价利率（LPR）于20日出炉。业内人士表示，LPR跟降是大概率事件。LPR将及时充分反映市场利率变化，有力推动降低企业综合融资成本。后续稳定经济增长需要货币政策调控进一步发力，一季度降准仍然可期。　　LPR大概率跟降　　专家认为，17日中期借贷便利（MLF）和公开市场操作利率下降后，即将公布的LPR跟降是大概率事件。　　“在现行LPR锚定MLF利率的框架下，MLF利率的下降会带来LPR的下降，1年期LPR或跟随下降10个基点。”国金证券首席经济学家赵伟称。　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，在MLF利率下降后，1年期和5年期以上LPR均会随之降低，5年期以上LPR如果降低，将起到稳定房地产市场预期的作用。　　在现行形成机制下，LPR报价=MLF利率+报价行加点，那么20日报价行会否进一步压缩加点，让LPR降幅大于MLF利率降幅？光大证券首席固定收益分析师张旭预计，LPR加点幅度将保持不变。“MLF利率可以在短期内根据政策导向做出快速反应。因此，MLF利率的下降更容易实现引导贷款市场利率下行的政策目标，对短期目标的调控效果较好。”张旭说。　　5年期以上LPR降幅成看点　　虽然市场已对LPR下行形成一致预期，但对于两个期限的LPR下降幅度仍存争议，尤其是5年期以上LPR与房贷挂钩而备受关注。　　不少专家认为，本月5年期以上LPR会有所降低。　　平安证券首席经济学家钟正生认为，在各类调控政策作用下，目前投资性和投机性购房需求已得到遏制。5年期以上LPR下降对于部分持币观望的刚需购房者而言，可起到节约成本、稳定信心的积极作用，有助于更好满足合理的住房需求。　　从降幅看，有专家认为，两者下降幅度将保持一致。民生银行首席研究员温彬预计，出于促进实体经济融资成本稳中有降的目的，20日1年期和5年期以上LPR报价大概率将同步下降10个基点。　　也有专家认为，两者降幅可能不同，1年期LPR降幅或更大，与房贷挂钩的5年期以上LPR降幅会较为保守。光大证券首席银行业分析师王一峰预计，两个期限的LPR或不对称下降，预计20日1年期LPR可能下降5至10个基点，5年期以上LPR可能下降5个基点。　　降准仍可期　　专家表示，17日降息后，短期内政策利率再次下降的可能性减小，不过稳定经济增长需要货币政策调控进一步发力，一季度降准仍然可期，尤其是监管部门日前明确表示存款准备金率仍有一定下调空间。　　信达证券宏观首席分析师解运亮表示，为满足存款增长需要，2022年银行准备金账户需净增加1.5万亿元，纯靠MLF投放并不现实，还需要降准至少1次。考虑到财政靠前发力，一季度降准的可能性最大。　　中信建投证券首席经济学家黄文涛认为，随着春节流动性紧张、税期到来，特别是一季度专项债提前批开始发行的情形下，市场流动性面临一定程度的紧张局面。按照以往经验，降息之后大概率将配合降准继续释放流动性。　　近期，美联储货币政策加速紧缩，部分人士担忧可能对我国货币政策调控造成掣肘。对此，钟正生表示，即便2022年美联储加速紧缩，我国货币政策仍将“以我为主”。

自从去年“双碳”目标的提出，各行各业的发展已逐渐理清了新的思路。而其中起到重要支持作用的金融业也被寄予了较高的期待。中国人民银行副行长陈雨露曾在2021年9月举行的中国金融学会绿色金融专业委员会年会上表示，我国已初步形成支持绿色金融发展的政策体系和市场环境，绿色金融在推动经济绿色转型过程中发挥着重大作用。但与此同时，为实现充分助力“双碳”目标，金融业仍需进一步的转型和发展。对于“双碳”背景下金融业的转型与发展，国家金融与发展实验室副主任曾刚在2021年12月23日举行的第七届北京金融论坛上指出了三条最主要的路径，除继续深挖绿色金融以外，还包括发展碳金融以及转型金融。本文将针对后两条路径分别作出现状分析和对未来发展的展望。我国自2013年起已相继启动了7个碳市场试点，于2017年底宣布启动全国碳市场，并于2021年正式启动全国碳市场发电行业第一个履约周期。想要使碳市场充分发挥低成本、高效率的减排作用，则需要通过价格这个“无形的手”来引导碳排放权资源的有效配置。目前全国碳交易市场仍处于逐步完善的阶段，主要以现货交易为主，考虑到碳交易具有较强的金融属性，碳期货等金融衍生品交易机制的引入可以使碳市场更为活跃，使定价更有效率。截至目前，我国在碳金融方面已进行了相关的布局和实践。2016年8月：早期政策方面，中国人民银行、财政部、国家发改委等七部门联合出台了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，明确出碳金融的重要性，并进行了相应的部署。实践方面，北京、上海等试点市场一直积极探索碳金融产品创新，产品涉及类别广泛，包括碳远期、碳掉期、碳期权、碳借贷、碳回购、碳指数等，以碳融资工具为主。近期的发展则已深化到基础设施层面2021年1月：生态环境部发布《碳排放权交易管理办法（试行）》，为全国碳市场建设奠定了法律制度基础和交易框架。同时，碳排放核算方法与报告标准陆续推出，由湖北碳排放权交易中心负责的全国统一碳排放权注册登记系统建设也已完成，另外，上海联合产权交易所正在负责全国碳排放权交易系统的建设，形成了中国碳市场特有的双城模式布局。以上的布局和实践必将持续推进我国碳金融领域的发展，但与此同时，碳金融发展存在的不足也是显而易见的。中央财经大学绿色金融国际研究院副院长、长三角绿色价值投资研究院院长施懿宸指出了我国现阶段碳金融领域的主要四点不足，并对碳金融未来的发展形成了启示。01 法律法规体系有待完善目前仅有《关于构建绿色金融体系的指导意见》明确了碳金融的重要性，而在全国层面尚未出台相关指导文件。02 市场有效性不足目前全国碳市场的参与主体仅为发电行业，参与主体的结构单一，需进一步完善市场供求关系从而实现有效市场。03 风险管理工具的缺乏目前国内碳市场尚无较完备的风险管理工具，参与交易的主体只能被动接受市场价格波动带来的风险。这种局面所导致的碳市场整体的风险，将阻碍相关主体参与碳市场的积极性。理想状态下，未来对这一问题的解决应主要通过市场自发管理风险的工具，而尽量避免或减少触发政府事后干预市场的应急措施。04 基础设施和能力建设还需夯实转型金融可视作是绿色金融体系的重要补充。绿色金融体系的建立旨在引导资金流向绿色领域，集中体现为符合《绿色产业指导目录》及相关目录标准的“绿色”项目。然而实际上，“双碳”目标的实现过程将会极大地围绕在碳密集的“棕色”领域的转型，例如能源结构的绿色化。参考我国在相关领域的承诺，从2025年到2050年，我国可再生能源占一次能源消费比例应实现从25%到75%的提升。然而截至2020年，我国能源结构中煤炭占比仍高达56.8%。对化石能源的长期高度依赖意味着“绿色化”不可能一步到位，而必然会是一个循序渐进的转型过程。因此，转型金融的参与至关重要，它可以针对性地为此类“棕色”领域的转型提供有力的资金支持，助力“双碳”目标的分阶段实现。不仅是在我国，转型金融即使从全世界范围来看也依然是一个新命题，距最初的提出也仅仅过去不到两年时间。2020年3月：转型金融最早的提出是在2020年3月由欧盟技术专家工作组发布的《欧盟可持续金融分类方案》（EU Taxonomy）中，该分类方案明确了转型金融类别及相关标准。2020年6月：同年，国际资本市场协会（ICMA）发布了《可持续发展挂钩债券原则》（SLBP），此类债券不限制募集资金的使用方向，而是将债券条款与发行人整体可持续发展目标相挂钩，这一特征使其成为转型金融的有力工具。2020年9月：气候债券倡议组织（CBI）发布了《转型金融白皮书》，提出转型金融五大原则，以及转型金融的基本框架。2020年10月：日本环境金融研究院发布了《转型金融指引》，该指引学术性强，但金融应用性和可操作性上相对欠缺。2020年12月：ICMA发布了《气候转型金融手册》，为转型债券的发行提供了指导自2021年以来，我国也积极开展了转型金融的相关实践。年初，中国银行发布《转型债券管理声明》，力图借鉴国际经验，帮助企业客户实现碳减排目标。2021年1月7日：中国银行成功发行境外50亿人民币双币种等值转型债券，这是全球首笔遵循ICMA发布的《气候转型金融手册》（2020）的转型债券，为传统行业向低碳或零碳转型提供金融支持2021年4月28日：中国银行间市场交易商协会参考ICMA的指引，推出了国内首批可持续发展挂钩债券（Sustainability-Linked Bond），重点聚焦于高碳行业的减排需求值得一提的是，可持续发展挂钩债券在全球范围内已成为最热门的转型金融工具之一。根据CBI的年中统计，2021年上半年全球市场见证了可持续发展挂钩债券的指数增长，可持续发展挂钩债券的全球发行总量达到了329亿美元，占全球贴标债券总发行量的6%。相比之下，2020年的同一时期，全球范围内还未见可持续发展挂钩债券的相关记录。首先，应给予转型金融足够的灵活性。这是考虑到我国作为新兴市场大国和国际制造业中心国家，相较于欧洲等发达国家地区，我国碳密集、高环境影响的工业企业和经济活动势必会相对较多，因此在实现低碳转型的过程中，路径和阶段性目标设定也必然会与欧洲有较大差别。这就意味着，我国的转型金融不可盲目追随国际经验，需要尊重客观现实情况，按照“30·60目标”所确定的要求，设定适合我们自己的路径和目标，并制定相应的转型金融支持框架、标准、分类和管理规则等。明确这一理念后，应尽快组织学界、业界的共同研究与讨论，确定出适合我国国情和发展阶段的转型金融概念、标准和分类，以及相应的考核、管理体系，并在这个基础上提出转型金融支持项目目录。无论是绿色金融、碳金融亦或是转型金融，在中国实现“双碳”目标的进程中，金融业必将发挥重要的推动作用。反过来看，在金融创新层面，“双碳”目标的实现也将极大地促进金融业成熟稳定发展，最终加速实现金融体系的完善。

据外媒报道，上周三起，众多对冲基金纷纷重返原油期货市场买涨套利。有基金经理直言：“美国联合多国释放原油储备干预油价的效应已经消散，全球原油市场供需关系正重回紧张状况。其中，最明显的一个迹象是，全球原油库存都在持续下降，表明主要产油国在原油需求上涨情况下难以提供足够的供应。”　　摩根大通此前发布最新研究报告指出，预计今年OPEC+的闲置产能将减少，进而推高油价的风险溢价。因此摩根大通预测随着市场日益认识到全球原油供应存在投资不足，今年油价将涨至125美元/桶，2023年将涨至150美元/桶。　　摩根大通还指出，当前原油市场正处于一个关键时期：在OPEC+产油国投资不足、疫情后石油需求上升、非OPEC产油国扩产步履蹒跚的共同作用下，潜在的能源危机仍可能出现。　　多位华尔街对冲基金经理表示，目前他们之所以买涨原油期货，倒不是为了押注美联储提前加息获利，而是看好2022年全球大宗商品供需紧张状况依然持续：当前原油价格之所以易涨难跌，很大程度是因为过去数年全球资本对原油开采的投资严重不足，造成当前原油供应远远跟不上需求增长。　　对于华尔街对冲基金此番操作逻辑，国投安信期货高级分析师李云旭表示有待商榷：“目前油价已回升至全球首次发现奥密克戎变异株之前的水平，与当时的基本面相比，没有过于实质性的新增利多驱动，更多是体现在美俄博弈、哈萨克斯坦局势等地缘氛围更为紧张，以及近期工业品共振上涨的乐观氛围对油价有利上。关于低库存、资本开支缺乏、剩余产能不足等逻辑都已经是老生常谈，解释本轮油价上涨略显牵强，我们更倾向于认为是奥密克戎悲观预期证伪后油价向长期基本面逻辑的回归，但价格修复性上涨完成后有效突破前高或需更为明确的驱动。”　　中信建投期货原油研究员陈欣念则对对冲基金看涨油价并不意外：“第一，截至1月7日EIA和API商业原油库存已低于疫情之前六年同期下限，且连续九周去库，我们在去年年底曾提出低库存背景决定油价下方支撑较强的观点，而现阶段低位库存的去库刺激油价上涨的幅度必定高于正常库存水平下的相同程度去库。第二，上周EIA公布的最新月报，我们重点关注到EIA对三个指标预测的调整，一是上修今年全球石油需求增幅7万桶/日至362万桶/日，二是下修今年美国石油产量增幅3万桶/日至64万桶/日，三是尽管EIA将全年石油累库程度上修6万桶/日，但一季度全球石油库存变动从前值累库29万桶/日调整为去库2万桶/日，这一举动将一季度油市供需格局向紧平衡调整，对多头显然是一个利多。同时，布油近远月价差自去年12月中旬持续攀升也从侧面说明了供应较此前预期更加紧俏。”

随着绿色投资氛围的逐步形成，绿色债券指数也受到了越来越多投资者的关注，相较综合指数，绿色指数具有较好的投资价值，金融机构也纷纷推出绿债指数型产品，不过还须解决企业披露不足、投资者投资意愿不高等问题。　　中国绿色债券市场起步虽相对较晚但发展迅速。2015年，人民银行发布《关于在银行间债券市场发行绿色金融债券有关事宜公告》，标志着我国绿色债券的诞生。2016年起，国内陆续出台了绿色债券的相关政策，包括统一绿债界定标准、规定绿色债券核查机构的监管要求。　　截至2021年末，我国绿色债券存量规模1.72万亿元，其中地方政府债占比最高，达到36%。从发行节奏看，绿债发行规模逐年上升，特别是2019年起发行明显提速，2021年发行量高达8034亿元，较2020年增长46.4%；从发行期限看，1年以下、10年及以上的绿色债券发行规模有所上升；从发行行业看，金融业占比逐年降低，公用事业与工业的占比逐年上升；从评级分布看，绿色债券整体信用资质较高，主体评级以AAA级为主。　　随着绿色投资理念逐渐受到投资者的关注，中债、中证、上证等公司发布了绿色债券指数，为投资者提供绿色投资标的与业绩比较基准。以中债公司为例，其绿债指数体系包括“贴标绿债指数”与“实质绿债指数”，前者的成分券为已获得第三方绿色认证的债券，后者除了包含前者成分券，还加入了依据募集资金用途、行业、主营业务及主要产品等信息判断为满足《绿色债券支持项目目录（2021年版）》《绿色债券原则》和《气候债券标准》其中一个标准的债券。　　此外，以银行为主的金融机构也纷纷与上述公司合作，定制了具有自身特色的绿债指数，如中债-工行绿色债券指数规定成分券发行量不低于3亿元，兴业银行要求发行人还需由兴业银行认定符合《兴业银行绿色金融业务属性认定标准（2016版）》。　　绿色债券指数相较综合指数，具有更高的投资价值，未来发展空间广阔。将中债-中国绿色债券指数与中债-投资优选综合指数进行对比，发现两者在基本特征、剩余期限分布、市场隐含评级分布等方面较为接近，但前者具有更优的回报表现与夏普比率。此外，绿色债券整体信用资质较高，适合风险偏好较低的银行机构。　　随着绿色债券指数市场的日益成熟，金融机构也开始发行挂钩绿色债券指数的理财产品。据中诚信统计，2021年共有22只绿色债券指数型产品发布，其中中债公司14只，中证公司3只、全国银行间拆借中心3只、上海清算所1只、长城证券1只。此外，目前已有几家银行推出绿债指数型理财产品，为其他理财公司发行相关产品提供了参考。　　不过绿色债券指数在实际应用中仍存在不足，如企业信息披露不足、投资者投资意愿不高等。目前我国未规定绿色债券环境效益信息披露框架，发行人信批质量参差不齐，投资者可能无法对绿债指数的成分券进行有效客观的评价，因此，需要推动建立统一的绿色债券环境效益信息披露制度、使用统一的绿债数据库，以加强信披透明度，降低“洗绿”“漂绿”风险。　　为了培育绿债投资者，目前监管层也已出台了一些鼓励政策，比如央行发布的《银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案》提出将绿色债券持有量纳入银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价范围。但是相关政策多为指导意见，实质性优惠政策较少，未来还需完善绿色债券支持政策体系，以提升投资者参与绿债市场的积极性和主动性。

随着2022年的到来，资管新规过渡期已结束，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《通知》）规定的过渡期（截止到2022年末）也仅剩不足一年时间。存量超7万亿元的现金管理类理财市场，将以《通知》发布日为基准时点，按照“新老划断”原则，允许存量产品持有至到期，但不得再新增不合规资产。　　仍有一年过渡期的现金管理类理财市场，如今整改情况如何？《证券日报》记者调查后获悉，目前各家银行的整改进度不一，部分银行已按照监管部门要求进行调整，包括压缩规模、调整占比等；但仍有部分银行面临不小的整改压力。　　易观高级分析师苏筱芮对《证券日报》记者表示，现金管理类理财整改面临几方面问题：一是如何向客户做好解释说明工作，保护好客户相关权益；二是如何设计替代性产品以满足客户需求，减小因整改带来的客户流失；三是整改将影响相关产品的收入，如何拓展其他类型收入进行补足。　　部分机构已按要求整改　　2021年6月11日，银保监会、中国人民银行联合制定并发布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，明确了现金管理类理财产品的定义、发行单位、投资范围、资产久期、运作管理要求等，总体全面对标货币基金的监管要求，达到监管的一致性，阻断套利空间。　　针对现金管理类理财市场的整改情况，《证券日报》记者采访了部分银行理财子公司的工作人员，从整改进度来看，不同类型银行之间存在显著差异。　　一些银行开始设置一级部门专营现金管理类产品，把现金管理业务从原固收部门剥离。除了架构隔离外，部分银行对现金理财产品的合规化改造早已从资产端和产品端开启。很多头部理财公司的现金管理产品新配的二级资本债和永续债的占比下降，加权平均剩余期限缩短，信用下沉情况减少。　　一家大型银行理财子公司的工作人员告诉《证券日报》记者，“为了符合监管要求，我行推出的现金管理类理财产品，在产品投资范围上，不会涉及非标和长线投资，所以收益率和规模有一定下降。在产品预期收益方面，主要通过产品净值展示，每个交易日公布一次净值，方便投资者及时了解产品信息。”　　一家股份制银行的客户经理表示，目前现金管理类产品规模已没有新增，但仍存在部分存量产品，过去发行期限较长的产品暂未到期，只能逐步调整压缩。　　在产品端方面，《通知》要求加强久期管理。据记者了解，目前部分银行理财子公司发行了多只最短持有期产品、短期定开产品，甚至有大行理财子公司推出符合新规要求、使用市价法计价的固收类日开产品，接棒现金管理类理财产品。以农银理财发行的4只市值法计价产品为例，其基准利率处于2.7%-2.75%区间。　　业内专家表示，以往现金管理类理财产品的宣传方式和摊余成本法定价给客户较强的刚兑预期，这种投资策略让现金管理类产品的资金端和资产端流动性严重不匹配，很容易加剧银行流动性风险。为了防止不规范产品的无序增长和风险累积，监管部门对现金管理类理财产品在资产估值核算方面进行了规范。　　《证券日报》记者在部分银行现金管理类理财产品的说明书上看到，在估值方法上，银行明确表示，为了避免采用“摊余成本法”计算的理财资产净值与按市场利率和交易市价计算的理财资产净值发生重大偏离，从而对理财份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，产品管理人于每一估值日，采用估值技术，对理财持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。　　部分银行整改压力仍很大　　中信证券首席FICC分析师明明对《证券日报》记者表示，现金管理类银行理财产品的整改需直面三大挑战。一是目前配置端整改压力较大，有大量不合规资产需要处理调整；二是投资受限导致收益率走低，对投资者的吸引力减弱，规模出现相应缩减；三是不具备公募基金的免税优势，在监管要求对标货币基金的前提下，整体竞争力不及货基。　　零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示，现金管理类银行理财产品在整改过程中的主要难点是，转型导致收益率下降后，如何保持资金稳定、流动性平稳。要防范在过渡期结束前集中抛售资产的想象出现，否则会引发断崖效应。　　去年以来，规范现金管理类理财产品的政策频出。监管拟要求相关银行理财子公司在2021年年底前将现金管理类理财产品占比压降至40%，到2022年年底下降到30%。但从现存规模看，部分机构在产品压降方面仍存在很大整改压力。　　2022年现金管理类银行理财产品的转型将有何特点？于百程表示，按照监管要求，一方面，参照新规，所投资产的投资范围、杠杆水平、组合久期、集中度应逐步达到监管要求；另一方面，在转型过程中加强投资者引导服务，用固收等其他替代产品承接部分客户需求，保持流动性的稳定。　　苏筱芮表示，一方面，银行机构需要依照新规调整估值方法，做好客户分类，稳定产品收益；另一方面，需要结合市场需求，设计出既满足监管要求、又受客户青睐的替代产品。规模较大的银行机构需结合自身实际稳妥推进，在强化规范运作的同时，有序实现产品调整。

由中国证券投资基金业协会组织拍摄、知名纪录片导演李成才团队承制的投资者教育纪录片《基金》本周正式登陆央视财经频道。　　作为国内首部聚焦基金行业的纪录片，《基金》凭借声画兼容的手段全景式勾勒出中国基金行业的发展图景，向社会传递正确的理财观念，营造良好的金融文化氛围。　　在制作过程中，主创团队走访调研超过230人次，包括基金行业和相关领域重要事件的亲历者、见证者、研究者和实践者，通过还原受访者的所思所感所悟，对行业20年来发展的史料进行了丰富和充实。　　公募基金发展成绩斐然　　近年来，中国资产管理行业伴随着中国经济的高质量发展一路高歌猛进，总规模超过63万亿元，以超常规的发展速度成为中国金融业的重要组成部分。其中，公募基金的发展尤其引人注目。从第一批公募基金公司设立至今，短短23年，公募基金行业从无到有、从小到大，截至2021年11月末，公募基金总资产管理规模超过25万亿元，占中国资产管理行业总规模的比重超过36%，成为中国资产管理行业最大的细分板块。　　从投资业绩来看，银河证券数据显示，截至2021年一季末，过去十五年，主动股票方向基金业绩指数涨幅为910.68%，年化收益率16.67%，展现出了公募基金作为践行普惠金融资管机构的专业水平。公募基金公司肩负着助力整个社会大众财富增长的使命，通过专业努力将投资收益回馈客户，这是一个为普罗大众、为最普通的投资者赚钱的事业。　　南方基金表示，随着公募基金的发展壮大，基金公司已成为重要的机构投资者。首先，在壮大资本实力和促进资本市场平稳健康发展方面发挥着日益积极的作用，成为维护资本市场的稳定器之一；其次，以优异的价值创造能力成为普惠金融的典范和服务实体经济、连通投资与融资的重要载体；其三，服务国家养老金体系建设，基金行业受托管理各类养老金规模合计约3.6万亿元，超过我国养老金委托投资运作规模的50%，并创造了良好回报，为解决我国的养老难题积极作为；其四，凭借基金公司强大的投研能力，特别是主动投资能力，形成了有别于其他资管机构的差异化核心竞争力，为亿万投资者赚取了丰厚的投资回报，赢得了广大个人投资者和机构投资者的认可。此外，基金行业近年来高度重视社会责任投资，基金拥抱“双碳”目标，助力高质量可持续发展。　　在引导社会大众理性看待公募基金行业，推动投资者树立长期价值投资的理念方面，公募基金积极推动解决“基金赚钱、基民不赚钱”等问题，引导投资者长期投资行为、建立长期投资理念，实现行业发展和客户价值的同提升、共进步。　　景顺长城基金表示，首先是公募基金自身践行长期价值投资理念，发挥自身专业优势，起到资本市场稳定器的作用，产生示范效应，引导市场关注基本面，促进市场形成长期投资、价值投资的投资文化，为实体经济提供安全稳定的融资环境；其次，不断提升投资者教育水平，通过进行投资者陪伴，向投资者传播价值投资和长期投资理念。近年来，随着金融科技技术的进步、互联网的普及，基金公司不断丰富投教手段，对内容形式、传播平台等不断创新，结合“线上+线下”模式，不断提高投教服务覆盖面、到达率和有效性，也取得良好成效，越来越多投资者认识到长期投资的重要性。　　《基金》纪录片揭开公募基金神秘面纱　　《基金》共4集，每集25分钟，用丰富、生动的影像语言，讲述了我国基金行业的起步、制度体系的搭建和信义义务的根基，展示了基金投资研究体系的专业运作方式，呈现了基金行业在塑造健康财富文化、发挥普惠金融功能、服务国家战略等方面的积极作用。　　人们对未来不确定性的向往或担心，让人们产生了通过投资来实现财富增值保值的需求，然而资本市场的复杂性，促使了以基金为代表的专业提供财富管理服务的机构。第一集《因何而来》讲述了在基金进入中国后的20多年来，经历过万众瞩目的关注，也曾多次历经过门庭冷落、甚至饱受诟病的时期。如同市场的波动，基金在大众心中的位置起起伏伏，让人不禁会问，我们真的了解基金吗？它从哪里来，又会引导我们的财富去向何方呢？本集介绍基金诞生的背景和发展的历程，通过展示个体投资者的体验和疑惑，进一步阐释基金的概念，基金的专业性，以及基金的制度保障，尝试解答人们对基金最基础的疑问。　　在满足当前生活需求后，人们对于略有盈余的财富，也希望能以不同的方式实现保值、增值，这是财富文化的重要组成部分。面对这样的梦想，我们到底有什么样的渠道去实现？　　第二集《基金时代》以一个普通四世同堂家庭为切入点，展现了每一代人的投资理财观念，以及他们各自的选择；以两位基金持有人与基金相伴的故事，展现了基金作为普惠性的理财工具已经飞入寻常百姓家，通过他们对基金的认知、与基金相伴的方式和心态，探讨基金持有人如何建立健康的财富管理观念，如何通过基金这样一个财富管理工具来分享到国家经济发展的红利。　　基金是金融的推动器，它不仅可以作用于个人的财富，更能促使资本市场更有效率地帮助解决当代社会问题。当前中国人口的结构正在剧烈变化，老年人所占比例越来越高，养老焦虑已经成为了社会的痛点。对于构建多层次的、可持续的养老体系，基金能够提供的支持至关重要。　　第三集《养老可期》以不同年龄、不同身份，但都需要面临养老生活的例子聚焦养老的主题，通过展现国外养老现状，为中国养老金入市提供借鉴，也为以养老为目的的公募基金落地提供经验，探讨基金如何为重大社会问题作出贡献、如何帮助个体投资者规划养老生活，提供便捷、清晰的投资渠道。　　基金是中国资本市场的一股新兴力量，它汇聚个人的微小资本，通过专业人士的投资，资源的合理分配，让个人财富得到增长的同时，帮助社会发展。和平时代的今天，科技创新成为许多国家发展的迫切要求，在中国如何由资源驱动转向创新驱动，帮助创新企业顺利成长，构建繁荣多样的创新局面变得越来越加重要。第四集《助力创新》聚焦于基金作为资本市场的重要力量，如何解决创新企业成长过程中的种种问题。　　景顺长城基金表示，作为国内首部聚焦基金行业的纪录片，《基金》生动地展示了公募基金行业的起步和发展，以及对经济发展、居民理财、企业融资等方面产生的积极作用。在近几年基金“出圈”的背景下，通过纪录片的形式向大众揭开公募基金运作机制的面纱，探讨基金持有人如何建立健康的财富管理观念、基金如何助力个人规划养老等问题，用符合大众习惯的方式对公募基金进行科普，有利于提升公募基金行业在大众中的认知度，对行业形象的塑造和传播有积极的意义。　　助力高质量发展　　公募迎接新使命　　不过，景顺长城基金表示，“基金赚钱、基民不赚钱”的问题仍是整个行业可持续发展的痛点，如何提升投资者的盈利体验是需要基金行业长期思考的话题，需要行业组织、基金公司、销售机构、三方评价机构、投资顾问、公众媒体以及投资者自身，共同努力来解决这个难题。　　南方基金认为，可以从以下几方面着手解决这个难题：加强投研能力建设，提升持续创造价值的能力；优化产品结构，构建以客户为中心的产品体系；大力发展投顾业务，为不同客户提供个性化解决方案；充分利用各类形式，提升客户陪伴的广度和深度。　　南方基金还表示，未来，在助力高质量发展的过程中，公募基金将继续从以下五个方面发力，在新时代实现新作为，践行“持续为客户创造价值”的使命：第一，恪守本源、肩负担当，主动融入国家战略；第二，普惠金融、助力养老，切实推动共同富裕；第三，对标海外、放眼全球，在双循环格局下奋发有为；第四，践行ESG、绿色金融，为双碳目标提供有力支撑；第五，合规为先、文化引领，全面筑牢稳健发展基础。

国家外汇管理局日前以视频形式召开2022年全国外汇管理工作会议。会议强调，2022年，外汇管理工作坚持稳字当头、稳中求进，贯彻新发展理念，融入新发展格局，统筹发展和安全，维护外汇市场稳健运行和外汇储备规模稳定，深化外汇领域改革开放助力宏观经济稳定，着力维护外汇市场健康秩序，继续做好“六稳”“六保”工作，推进经济高质量发展。　　会议部署了2022年外汇管理重点工作，包括深化全面从严治党、防范化解外部冲击风险、深化外汇领域改革开放、完善外汇市场微观监管、完善外汇储备经营管理和夯实外汇管理基础工作。　　在防范化解外部冲击风险方面，会议表示，加强外汇市场监测研判和宏观审慎管理，强化外汇重点领域风险防控，维护外汇市场稳定运行。　　围绕深化外汇领域改革开放方面，会议表示，稳妥有序推进资本项目高水平开放，扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，推进私募股权投资基金跨境投资试点，推进外债便利化改革。建设开放多元、功能健全、规范运行的外汇市场。深化传统贸易形态外汇管理便利化改革，促进外贸新业态规范创新发展，优化个人用汇服务。以中小进出口企业为重点优化外汇服务，引导企业更好地管理汇率风险，拓展跨境金融服务平台应用场景。　　在完善外汇市场微观监管方面，会议要求，改善银行外汇业务真实性审核方式，逐步建立实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效的管理机制。加强跨部门合作和非现场监管能力建设，坚持外汇市场微观监管执法标准的跨周期一致性、稳定性和可预期性，“零容忍”打击外汇领域违法违规行为。

今年的中央经济工作会议要求，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。　　金融是经济发展的血脉。货币政策如何在“稳”字上下功夫？明年将推出哪些有利于市场主体的金融政策？如何防范化解金融风险？中国人民银行行长易纲近日就金融领域热点问题，接受了新华社记者采访。据新华社报道，央行行长易纲近期在接受采访时指出，明年央行将重点做好两项直达工具政策接续转换工作：一是实施普惠小微贷款支持工具，从2022年起到2023年6月底，央行对地方法人银行发放的普惠小微企业和个体工商户贷款，按余额增量的1%提供资金，鼓励增加普惠小微贷款；二是将普惠小微信用贷款纳入支农支小再贷款支持计划管理，原来用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度可以滚动使用，必要时可再进一步增加再贷款额度。　　易纲表示，直达工具的实施将继续坚持市场化原则，主要体现为三个方面：一是银行和企业自主决策，更加市场化。二是体现正向激励引导。工具中内嵌了激励机制，调动金融机构积极性，促进中小微企业融资增量、扩面、降价。三是坚持稳健原则。在加大对中小微企业支持的同时，鼓励稳健经营，防范风险。　　三个“稳”增强服务实体经济能力　　问：中央经济工作会议要求各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。货币政策如何在“稳”字上下功夫？在加大宏观政策跨周期调节力度，提高宏观调控的前瞻性针对性方面有哪些工作重点？　　答：中央经济工作会议强调，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。2022年之所以强调“稳”，是基于当前的国内外形势。　　国内看，我国经济韧性强，长期向好的基本面不会改变，但在需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重影响下，短期面临下行压力，必须稳定宏观经济大盘。国际上，世纪疫情冲击下，外部环境更趋复杂严峻和不确定，维护内外部均衡的难度进一步增大，这也要求以稳定的经济环境和政策环境来应对各种外部不确定性。　　今年以来，人民银行坚持以我为主、稳字当头，货币政策的前瞻性、有效性、精准性进一步提升，金融对实体经济支持力度进一步加大。2022年，人民银行将认真贯彻落实中央经济工作会议精神，进一步增强金融服务实体经济的能力。具体来说，主要体现为三个“稳”：　　一是货币信贷总量稳定增长。保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。　　二是金融结构稳步优化。今年以来，普惠小微贷款已经支持超过4200万户小微经营主体。下一步，人民银行将精准施策，引导金融机构加大对实体经济特别是小微企业、科技创新、绿色发展的支持，支持高质量发展。　　三是综合融资成本稳中有降。今年企业贷款平均利率已经在5%以下，为统计以来新低。下一步人民银行将完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业综合融资成本稳中有降。　　做好两项直达工具接续转换　　问：中央经济工作会议提出，加大对实体经济融资支持力度，促进中小微企业融资增量、扩面、降价。对此，人民银行有哪些具体安排？　　答：去年面对历史罕见的疫情冲击，人民银行坚决贯彻党中央、国务院决策部署，落实好“六稳”“六保”任务。我们创造性地提出了两项直达实体经济的货币政策工具，一是对暂时遇到困难的小微企业贷款延期还本付息；二是加大普惠小微企业信用贷款力度。这两项工具直面微观主体需求，政策设计又是市场化的，具有可持续性，市场反应良好。　　明年人民银行将重点做好两项直达工具政策接续转换工作：一是实施普惠小微贷款支持工具，从2022年起到2023年6月底，人民银行对地方法人银行发放的普惠小微企业和个体工商户贷款，按余额增量的1%提供资金，鼓励增加普惠小微贷款；二是将普惠小微信用贷款纳入支农支小再贷款支持计划管理，原来用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度可以滚动使用，必要时可再进一步增加再贷款额度。　　直达工具的实施将继续坚持市场化原则，主要体现为三个方面：一是银行和企业自主决策，更加市场化。二是体现正向激励引导。工具中内嵌了激励机制，调动金融机构积极性，促进中小微企业融资增量、扩面、降价。三是坚持稳健原则。在加大对中小微企业支持的同时，鼓励稳健经营，防范风险。　　支持碳达峰碳中和的专项工具年底前落地　　问：11月份，人民银行正式推出了碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，请问这两项工具如何落地生效，支持碳达峰碳中和？　　答：金融支持碳达峰碳中和是人民银行的重要工作。11月份，人民银行推出了两项支持碳达峰碳中和的专项工具。一项是碳减排支持工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术三个重点领域。另一项是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，支持煤的清洁生产、清洁燃烧技术运用等七个领域，既保障能源供应安全，也有助于科学有序减碳。　　两项工具由金融机构自主决策、自担风险，人民银行对符合条件的贷款按一定比例给予低成本资金。人民银行将要求金融机构公开披露发放碳减排贷款的情况以及贷款带动的碳减排数量等信息，并由第三方专业机构进行核实验证，接受社会公众监督。　　预计今年年底之前将向金融机构发放第一批资金。两项工具政策的推出，要更加重视发挥市场作用，鼓励社会资金更多投向绿色低碳领域，助力科学有序实现碳达峰碳中和目标。　　我国金融风险整体收敛、总体可控　　问：如何正确认识和把握防范化解重大风险？近期，个别房地产企业出现资金周转问题，是否会影响我国房地产行业的平稳健康发展？　　答：2018年以来，按照党中央的总体部署，人民银行在国务院金融委统筹指挥下，会同有关部门和地方政府，防范化解重大金融风险，取得了阶段性成果。当前，我国金融体系运行总体平稳，金融风险整体收敛、总体可控。　　一是宏观杠杆率持续上升势头得到有效遏制。2020年疫情冲击下出现阶段性上升，今年以来已经回落到基本稳定的轨道。　　二是对一批突出风险点进行了有序处置。影子银行、乱办金融及非法集资等风险得到有效遏制。加强金融监管，强化反垄断取得实效。　　三是强化防范化解金融风险制度性建设。进一步完善宏观审慎政策框架、金融基础设施监管、金融业综合统计等各项制度，金融市场效率和抗风险能力明显增强。　　前期，个别房企由于自身经营不善、盲目多元化扩张等因素导致风险暴露。个别房企出险后，有关部门和地方政府已积极采取措施，稳妥有序化解风险，满足居民和房地产企业的正常融资需求，市场预期正在逐步改善。房地产市场的结构性调整，有利于形成房地产新发展模式，实现房地产业的良性循环和健康发展。　　总体上看，对市场经济中发生的风险事件，要坚持市场化、法治化的原则来处理，压实股东和属地的责任，稳妥化解各类风险，保护最广大人民群众根本利益。

日前，国家外汇管理局以视频形式召开2022年全国外汇管理工作会议，总结2021年外汇管理工作，分析当前外汇形势，研究部署2022年重点工作。　　会议认为，2021年，外汇管理部门扎实做好“六稳”“六保”工作，持续推进外汇领域改革开放和治理体系治理能力现代化，有效维护外汇市场基本稳定和国家经济金融安全，助力“十四五”实现良好开局。　　会议强调，2022年，外汇管理工作正确认识和把握新发展阶段重大理论和实践问题，坚持稳字当头、稳中求进，贯彻新发展理念，融入新发展格局，统筹发展和安全，维护外汇市场稳健运行和外汇储备规模稳定，深化外汇领域改革开放助力宏观经济稳定，着力维护外汇市场健康秩序，继续做好“六稳”“六保”工作，推进经济高质量发展。　　会议部署了2022年外汇管理重点工作。　　一是要深化全面从严治党。深刻领悟“两个确立”，以政治建设为统领全面提升党的建设质量，贯彻落实以人民为中心的发展思想，不断巩固拓展党史学习教育成果。　　二是防范化解外部冲击风险。加强外汇市场监测研判和宏观审慎管理，强化外汇重点领域风险防控，维护外汇市场稳定运行。　　三是深化外汇领域改革开放。稳妥有序推进资本项目高水平开放，扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，推进私募股权投资基金跨境投资试点，推进外债便利化改革。建设开放多元、功能健全、规范运行的外汇市场。　　四是完善外汇市场微观监管。改善银行外汇业务真实性审核方式，逐步建立实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效的管理机制。　　五是完善外汇储备经营管理。保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。推进专业化的投资能力建设、科技化的运营管理能力建设、市场化的机构治理能力建设。　　六是夯实外汇管理基础工作。加强外汇市场法治建设，推进《外汇管理条例》修订。建设高水平的国际收支统计体系。加大外汇重点课题研究。深化“数字外管”和“安全外管”建设。

近期，中国工商银行、招商银行等先后更新手机银行版本，优化、增添了多项功能，并改进适老化服务。记者观察发现，本轮手机银行升级主要围绕三个重点，即账户管理、理财管理、融资管理，其核心逻辑是通过手机银行这一渠道，构建“金融+泛金融+生活”开放平台，更有效地触达用户、增加用户黏性、提升服务水平。　　“工行手机银行用户已达4.6亿。当前，手机银行已成为用户交易和服务的首选渠道。”中国工商银行网络金融部相关负责人说，手机银行已基本覆盖全量个人业务，提供账户申请、转账汇款、投资理财、生活缴费、消费支付、信用卡、贷款等功能服务，占银行柜面业务的98%。手机银行升级为你我带来哪些改变？未来发展趋势如何？记者采访了相关业内人士。　　从用户视角优化服务　　移动互联网对金融服务的影响不只是变革渠道，还有重塑服务思维。银行要站在用户的立场想问题，不仅要从“坐商”变为“行商”，还要从“我给你什么你用什么”变为“你需要什么我给你什么”。　　本轮手机银行的升级就体现了以上理念。记者观察发现，银行服务变化主要集中在三方面：一是在账户管理上，将用户原有的多年收支数据整合、梳理，推出“智能账本”，便于用户更清晰地分辨弹性支出、固定支出，进而更有效地管理现金流；二是在理财管理上，根据用户的投资行为，将已有的理财产品自动组合，为用户推荐最优配置；三是在融资管理上，基于大数据分析，结合用户的负债结构、资金储备以及融资成本等要素，为用户提供融资解决方案。　　以理财管理为例。“过去，我们提供的理财产品多从银行专业视角出发，我有什么产品，就卖给用户什么产品，但现在需要从用户视角出发，优化服务体验。”招商银行财富平台部投资产品团队主管李炯说。　　确保最优配置的关键是“开放平台”。招商银行财富平台部首席产品经理徐文浩介绍，从2020年开始，招商银行已先后引入8家其他银行的理财子公司，丰富的产品池为招商银行优中选优提供了更多可能。　　开放平台、搭建场景生态，将银行服务和第三方合作伙伴服务联结，已成银行发展的一大趋势。工商银行网络金融部相关负责人表示，工商银行新版手机银行已搭建了“工银微应用”云平台，向第三方合作伙伴开放应用程序接口（API接口），输出金融科技服务能力、平台流量资源，与合作伙伴共建生态圈，目前已有50余个微应用入驻。　　拓展更多服务场景　　手机银行打造开放平台，其背后的逻辑是什么？多位业内人士表示，相较于其他互联网高频场景，金融服务属于低频场景。低频场景如何更好地触达用户？这就需要扬长避短，发挥银行多维度服务优势，拓展更多服务场景，从而解决低频问题。　　以上策略如何实施？升级后的手机银行给出了答案——以金融场景为核心，延展至泛金融场景，最后融入生活场景，更有效地触达用户、增加用户黏性、提升服务水平。细看手机银行，收支服务、理财知识讲堂、公交出行扫码，基本上描绘出服务场景的演进路径。　　“手机银行功能看似复杂，实际上就三大块，第一块是金融服务，这是银行的老本行，以支付结算为例，招行手机银行升级后，已从此前简单的交易查询升级到交易分析。”徐文浩表示。　　在交易分析的基础上，用户可以看到自己每月的弹性支出、固定支出，有效管理现金流。更进一步，手机银行会根据用户的现金流信息，为其推荐适合的理财产品。　　完善了以上金融场景，泛金融场景也随之而来。记者发现，本轮升级后的手机银行均重视“内容服务”，先后开通了多个“服务号”，内容涵盖理财知识讲解、金融市场分析等。　　泛金融场景提高了用户黏性，生活场景则进一步留住用户。比如，招商银行新版手机银行已引入中国银联“乘车码”功能，在全国40余个城市均可使用。工商银行新版手机银行已推出“生活”页签，聚合了缴费服务、政务服务、美食购物、积分兑换、购车指南等。　　适老化改造亮点多　　2020年11月，为破解老年人面临的“数字鸿沟”问题，国务院办公厅印发《关于切实解决老年人运用智能技术困难实施方案的通知》，明确要求推进互联网应用适老化改造，鼓励企业提供相关应用的“关怀模式”“长辈模式”，优化界面交互、内容朗读、操作提示、语音辅助等功能。随后，多家商业银行相继推出手机银行“老年版”，在模块设置、功能推荐、字体大小等方面进行适老化完善。　　本轮手机银行升级，适老化改造亮点频频。工商银行网络金融部上述负责人表示，该行对标工信部《移动互联网应用（APP）适老化通用设计规范》，已经优化了“首页”“我的”两大页签，以及“我的账户”“转账汇款”等高频交易的字型大小、行间距、焦点热区、对比度。　　“工商银行此前已推出‘幸福生活版’手机银行，即老年版手机银行，此次考虑到父母的触网需求，又在新版手机银行中增加了‘子女帮父母注册手机银行’功能，降低老年人使用移动金融服务的门槛。”该负责人表示，与此同时，推出“一键求助”功能，老年人在使用手机银行的过程中，一旦遇到问题，可快速截图向子女咨询。　　此外，对于晚辈、年轻人来说，可以在工商银行手机银行中设置“亲情关系”，将父母长辈的账户信息、生日提醒等添加在亲情账户中，方便日后快速交易，例如为父母代缴充值、查询转账等。　　“接下来，银行的线上服务应更加人性化，使之精准契合老年人需求，同时，线下服务也需持续优化，尤其要增加面对面服务，因为多数老人仍青睐网点。”国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚说，帮助老年群体跨越数字鸿沟需两条腿走路，线上线下不可偏废。